Nous remercions la revue
pour sa contribution à la conférence
Programme de la conférence organisée par le département de finance de HEC Montréal
Vendredi	17H30-19H30		Cocktail d'accueil	Commandité par CREF
Samedi	7H00-8H30		Petit déjeuner
				Commandité par CIRPÉE
Samedi	8H30-10H10
Salle 1		Titre de la séance	ExecComp 1
		Président de séance	Hernan Ortiz-Molina (University of British Columbia)
		Présentation 1	M046	"But, Mom, all the other kids have one!” - CEO Compensation and Director Networks
				Amir Barnea (University of Texas at Austin) et Ilan Guedj (University of Texas at Austin)
		Présentation 2	M057	The Role of Profit-based and Stock-based Components in Incentive Compensation
				Yuri Khoroshilov (Université d'Ottawa) et M.P. Narayanan (University of Michigan)
		Présentation 3	M088	Management Stock Ownership and the Over/Under-Investment Problem
				Kiridaran Kanagaretnam (McMaster University), Robert Mathieu (Wilfrid Laurier University) et Sudipto Sarkar (McMaster University)
			Discussants:	Mark Huson (University of Alberta), Phelim Boyle (Wilfrid Laurier University) et Yi Feng (York University)
Salle 2		Titre de la séance	Puzzles 1
		Président de séance	Kevin Q. Wang (University of Toronto)
		Présentation 1	L068	The Levered Equity Risk Premium, Credit Spreads and Learning: A Unified Framework
				Harjoat S. Bhamra (University of British Columbia), Lars-Alexander Kühn (University of British Columbia) et Ilya A. Strebulaev (Stanford University)
		Présentation 2	L178	Coherent risk measures, coherent capital allocations, and the gradient allocation principle
				Arne Buch (Vienna University) et Gregor Dorfleitner (Vienna University)
		Présentation 3	L087	Risk aversion, Regimes, and Returns: revisiting the Equity Premium Puzzle
				Alan Guoming Huang (University of Waterloo), Eric Hughson (University of Colorado) et J. Chris Leach (University of Colorado)
			Discussants:	Kris Jacobs (McGill University), Weidong Tian (University of Waterloo) et Lars-Alexander Kuhn (University of British Columbia)
Salle 3		Titre de la séance	Credit 1
		Président de séance	Jean-Guy Simonato (HEC Montréal)
		Présentation 1	C061	Project Financed Investments, Debt Maturity and Credit Insurance
				Van Son Lai (Université Laval) et Issouf Soumaré (Université Laval)
		Présentation 2	C074	Assessing Default Probabilities from Structural Credit Risk Models
				Wulin Suo (Queen's University) et Wei Wang (Cicada Risk Inc.)
		Présentation 3	C089	Examining Split Bond Ratings-Effect of Rating Scales
				Krishnan Dandapani (Florida International University) et Edward R. Lawrence (Florida International University)
			Discussants:	Tanja Veza (Vienna University), et Jean-Guy Simonato (HEC Montréal et Constantin Mellios (THEMA-Université de Cergy-Pontoise)
Salle 4		Titre de la séance	Mutual Funds 1
		Président de séance	Susan Christoffersen (McGill University)
		Présentation 1	U019	Why do Individual Investors hold Stocks and Expense Funds instead of Index Funds?
				Warren Bailey (Cornell University), Alok Kumar (University of Notre Dame) et David Ng (Cornell University)
		Présentation 2	U146	VC Funds: Aging Brings Myopia
				Eugene Kandel (Hebrew University), Dima Leshchinskii (Rensselaer Polytechnic Institute) et Harry Yuklea (Hebrew University)
		Présentation 3	U164	An Empirical Investigation of Mutual Fund Boards
				J. Felix Meschke (University of Minnesota)
			Discussants:	Lisa Kramer (University of Toronto), Paul Schure (University of Victoria), Iwan Meier (HEC Montréal)
Salle 5		Titre de la séance	RealOption and R&D
		Président de séance	Marcel Boyer (Université de Montréal)
		Présentation 1	F185	Investment Timing for New Business Ventures
				George W. Blazenko (Simon Fraser University) et Andrey Pavlov (Simon Fraser University)
		Présentation 2	S167	Offer Premia in Acquisitions: A Real Options Perspective
				Pablo Moràn (Universidad de Talca) et Sandra Betton (Concordia University)
		Présentation 3	S214	R&D Progress and Value of Cash in the Biotech Industry
				Bixia Xu (Wilfrid Laurier University)
		Présentation 4	R117	How does Financial Development Affect the Growth of R&D Intensive Industries
				Guorang Yang (University of Western Ontario)
			Discussants:	Robert Joliet (Université de Liège), Sandy Klasa (Univeristy of Arizona), Lawrence Kryzanowski (Concordia University) et Lawrence Booth (University of Toronto)
Salle 6		Titre de la séance	TAP1
		Président de séance	Peter Christoffersen (McGill University)
		Présentation 1	W031	Dynamic Asset Allocation: A Portfolio Decomposition Formula and Applications
				Jérôme Detemple (Boston University) et Marcel Rindisbacher (University of Toronto)
		Présentation 2	W045	No-Arbitrage Option Valuation with Conditionally Non-normal Returns
				Peter Christoffersen (McGill University), Redouane Elkamhi (McGill University), Kris Jacobs (McGill University) et Bruno Feunou (Université de Montréal)
		Présentation 3	W114	Specification Tests of Asset Pricing Models Using Excess Returns
				Raymond Kan (University of Toronto) et Cesare Robotti (Federal Reserve Bank of Atlanta)
			Discussants:	Ken Vetzal (University of Waterloo), René Garcia (Université de Montréal) et Tim Simin (Pennsylvania State University)
Samedi	10H10-10H30		Pause santé	Commandité par The Canadian Institute of Chartered Business Valuators
Samedi	10H30-12H10
Salle 1		Titre de la séance	Governance 1
		Président de séance	Narjess Boubakri (HEC Montréal)
		Présentation 1	N011	Voluntary Adoption of Corporate Governance Mechanisms
				Anita Anand (University of Toronto), Frank Milne (Queen's University) et Lynnette Purda (Queen's University)
		Présentation 2	N063	Corporate Misreporting and Debt Contracting
				John Graham (Duke University), Si Li (Wilfrid Laurier University) et Jiaping Qiu (Wilfrid Laurier University)
		Présentation 3	N106	The Choice between Private and Public Capital Markets: The Importance of Disclosure Standards and Auditor Discipline to Countries Divesting State-owned Enterprises
				Omrane Guedhami (Memorial University of Newfoundland) et Jeffrey A. Pittman (Memorial University of Newfoundland)
			Discussants:	Samir Saadi (Université d'Ottawa), Claude Francoeur (HEC Montréal) et Yves Bozec (HEC Montréal)
Salle 2		Titre de la séance	Stock Repurchase
		Président de séance	Moez Bennouri (HEC Montréal)
		Présentation 1	Q222	Do Stock Splits Improve Liquidity?
				Ruslan Y. Goyenko (McGill University), Craig W. Holden (Indiana University) et Andrey D. Ukhov (Indiana University)
		Présentation 2	Q195	Optimal execution of open-market stock repurchase programs
				Jacob Oded (Boston University)
		Présentation 3	Q215	Actual share repurchases, timing and liquidity
				Edith Ginglinger (Université de Paris - Dauphine) et Jacques Hamon (Université de Paris - Dauphine)
			Discussants:	Oumar Sy (Dalhousie University), Alain Coën (Université du Québec à Montréal) et Jacob Oded (Boston University)
Salle 3		Titre de la séance	Bonds
		Président de séance	Simon Lalancette (HEC Montréal)
		Présentation 1	B279	An Intensity-based model for pricing variable coupon bonds
				Albert Lee Chun (HEC Montréal)
		Présentation 2	K230	The Quality of Public Information and the Term Structure of Interest Rates
				Frederik Lundtofte (University of St. Gallen)
		Présentation 3	E225	Can subordinated debt constrain banks’ risk taking?
				Jijun Niu (University of Lausanne)
			Discussants:	Lotfi Karoui (McGill University), Craig Wilson (University of Saskatchewan) et Dawood Ashraf (University of Wales)
Salle 4		Titre de la séance	ExecComp 2
		Président de séance	Amir Barnea (University of Texas at Austin)
		Présentation 1	M096	Option Expensing and Executive Compensation
				Yi Feng (York University) et Yisong S. Tian (York University)
		Présentation 2	O099	Volatility forecasting and the Expensing of Stock options
				George J. Jiang (University of Arizona) et Yisong S. Tian (York University)
		Présentation 3	M188	Pay Sensitivity and Capital Structure: Theory and Evidence
				Alan V.S. Douglas (University of Waterloo) et Ranjini Sivakumar (University of Waterloo)
			Discussants:	Nadia Massoud (University of Alberta), Robert Joliet (Université de Liège) et Greg Hebb (Dalhousie University)
Salle 5		Titre de la séance	Microstucture 1
		Président de séance	Warren Bailey (Cornell University)
		Présentation 1	G020	Locals, Foreigners, and Multi-market Trading of Equities: Some Intraday Evidence
				Warren Bailey (Cornell University), Connie X. Mao (Temple University) et Kulpatra Sirodom (Thammasat University)
		Présentation 2	G038	A Comparative Study of Canadian and U.S. Price Discovery in the Ten-Year Government Bond Market
				Bryan Campbell (Concordia University) et Scott Hendry (Banque du Canada)
		Présentation 3	G198	Order-flow volatility and the trading activities of liquidity traders
				Aditya Kaul (University of Alberta) et Rahul Ravi (University of Alberta)
			Discussants:	Ingrid Lo (Banque du Canada), Youngsoo Kim (University of Regina) et Maria Pacurar (Dalhousie University)
Salle 6		Titre de la séance	TAP2
		Président de séance	René Garcia (Université de Montréal)
		Présentation 1	W125	The Information Content of Idiosyncratic Volatility
				George J. Jiang (University of Arizona), Danielle Xu (Gonzaga University) et Tong Yao (University of Arizona)
		Présentation 2	W138	Asset Pricing in a Monetary Economy with Heterogeneous Beliefs
				Benjamin Croitoru (McGill University) et Lei Lu (McGill University)
		Présentation 3	W141	Liquidity Biases in Asset Pricing Tests
				Ivalina Kalcheva (University of Utah) et Hendrik Bessembinder (University of Utah)
			Discussants:	Hendrik Bessembinder (University of Utah), Marcel Rindisbacher (University of Toronto) et Raymond Kan (University of Toronto)
Samedi	12H15 - 14H15		Lunch
				Commandité par  HEC Montréal
			Remise des prix	Commandité par Banque du Canada, Standard and Poor's, Bourse de Montréal, International Journal of Managerial Finance, Canadian Institute of Chartered Business Valuators, McGraw-Hill/Ryerson, CIRANO
	Kryzanowski/Barone-Adesi Lecture			Does Risk Explain the Cross-sectional Pattern of Stock Returns
				Sheridan Titman (University of Texas in Austin)
Samedi	14H30-16H10
Salle 1		Titre de la séance	Banking
		Président de séance	Georges Hübner (Université de Liège et Maastricht University)
		Présentation 1	B051	Are current consolidations of financial institutions related to past syndicate alliances?
				Claudia Champagne (Concordia University) et Lawrence Kryzanowski (Concordia University)
		Présentation 2	B122	Measuring Operational Risk in Financial Insitutions: Contribution of Credit Risk Modelling
				Georges Hübner (Université de Liège et Maastricht University), Jean-Philippe Peters (Deloitte Luxembourg) et Séverine Plunus (Université de Liège)
		Présentation 3	B111	A simultaneous equations model of commercial and industrial lending and the use of derivatives by US banks
				Dawood Ashraf (University of Wales), Yener Altunbas (University of Wales) et John Goddard (University of Wales)
			Discussants:	Jacques Préfontaine (Université de Sherbrooke), Bryan Campbell (Concordia University) et Ryan Davies (Babson College)
Salle 2		Titre de la séance	M&A
		Président de séance	Neil Brisley (University of Western Ontario)
		Présentation 1	R115	Do firms have leverage targets? Evidence from acquisitions
				Jarrad Harford (University of Washington), Sandy Klasa (University of Arizona) et Nathan Walcott (University of Washington)
		Présentation 2	R187	A Theory of Optimal Expropriation, Mergers and Industry Competition
				Arturo Bris (Yale University) et Neil Brisley (University of Western Ontario)
		Présentation 3	R250	Horizontal Acquisitions and Buying Power: A product Market Analysis
				Saguto Bhattacharyya (University of Michigan) et Amrita Nain (McGill University)
			Discussants:	Yun Li (University of Toronto), Vikas Mehrotra (University of Alberta) et Hernan Ortiz-Molina (University of British Columbia)
Salle 3		Titre de la séance	Option
		Président de séance	Lars Stentoft (HEC Montréal)
		Présentation 1	D140	Vulnerable European Options: How Important is the Risk of Early Default
				Robert Jones (Simon Fraser University) et Peter Klein (Simon Fraser University) et Eddy Kou
		Présentation 2	D181	Optimal dynamic asset allocation in incomplete comodity futures markets
				Constantin Mellios (THEMA - Université de Cergy-Pontoise) et Pierre Six (Université de Paris - Sorbonne)
		Présentation 3	D278	Modelling the Volatility of Financial Assets using the Normal Inverse Gaussian Distribution: With and Application to Option Pricing
				Lars Stentoft (HEC Montréal)
			Discussants:	Jean-Guy Simonato (HEC Montréal),  Simon Lalancette (HEC Montréal) et Chay Ornthanalai (McGill University)
Salle 4		Titre de la séance	International 1
		Président de séance	Louis Gagnon (Queen's University)
		Présentation 1	J095	The International Monetary Fund’s Balance Sheet and Credit Risk
				Ryan Felushko (Banque du Canada) et Eric Santor (Banque du Canada)
		Présentation 2	J102	The International Evidence on the Dynamic Volume-Return Relation of Individual Stocks
				Louis Gagnon (Queen's University), G. Andrew Karolyi (Ohio State University) et Kuan-Hui Lee (Ohio State University)
		Présentation 3	J199	Ownership effects of Canadian cross-listings in the U.S.
				Aditya Kaul (University of Alberta), Vikas Mehrotra (University of Alberta) et Blake Phillips (University of Alberta)
			Discussants:	Peter Miu (McMaster University), Basma Majerbi (University of Victoria) et Usha Mittoo (University of Manitoba)
Salle 5		Titre de la séance	Credit 2
		Président de séance	Stylianos Perrakis (Concordia University)
		Présentation 1	C280	Overpricing in Emerging Market Credit-Default-Swap Contract: Some Evidence from Recent Distress Cases
				Manmohan Singh (Fonds monétaire international) et Jochen Andritzky (Fonds monétaire international)
		Présentation 2	C192	Noise in Ratings: Not Entirely Random
				Puneet Prakash (Virginia Commonwealth University)
		Présentation 3	D075	The Delivery Option in Credit Default Swaps
				Rainer Jankowitsch (Vienna University), Rainer Pullirsch (Bank Austria - Creditanstalt) et Tanja Veza (Vienna University)
			Discussants:	Wulin Suo (Queen's University) et Edward R. Lawrence (Florida International University) et Peter Klein (Simon Fraser University)
Salle 6		Titre de la séance	IPO 1
		Président de séance	Joshua Slive (HEC Montréal)
		Présentation 1	F065	Does the Choice of Organizational Form Affect the Costs of Going Public?
				Mark Huson (University of Alberta) et Federica Pazzaglia (University of Alberta)
		Présentation 2	F133	The Going Public Decision and the Product Market
				Thomas Chemmanur (Boston College), Shan He (Boston College) et Debarshi Nandy (York University)
		Présentation 3	F200	Do Fundamentals Drive IPO Volume?
				François Derrien (University of Toronto) et Ambrus Kecskés (University of Toronto)
			Discussants:	Narjess Boubakri (HEC Montréal), Andras Marosi (University of Alberta) et Sangkyoo Kang (SUNY - Buffalo)
Samedi	16H10-16H30		PAUSE	Commandité par l'Institut de finance mathématique de Montréal (IFM²)
Samedi	16H30-18H10
Salle 1		Titre de la séance	Assurances
		Président de séance	Felipe Aguerrevere (University of Alberta)
		Présentation 1	A022	Appropriateness of Default Investment Options in Defined Contribution Plans: The Australian Evidence
				Anup K. Basu (Queensland University of Technology) et Michael E. Drew (Queensland University of Technology)
		Présentation 2	A029	Risk Management for Insurers: Theory with Empirical Evidence
				George W. Blazenko (Simon Fraser University), Gary Parker (Simon Fraser University) et Andrey D. Pavlov (Simon Fraser University)
		Présentation 3	Y085	Managerial Risk Aversion and Corporate Risk Management: Evidence from U.S. Oil and Gas Producers
				Felipe Aguerrevere (University of Alberta) et Xuequn Sherry Wang (University of Alberta)
			Discussants:	Van Son Lai (Université Laval), Puneet Prakash (Virginia Commonwealth University) et Amrita Nain (McGill University)
Salle 2		Titre de la séance	Puzzles 2
		Président de séance	Kodjovi Assoé (HEC Montréal)
		Présentation 1	L183	Internal vs. External Habit Formation: the Relative Importance for Asset Pricing
				Olesya V. Grishchenko (Pennsylvania State University)
		Présentation 2	L184	Mean-Reversion and Momentum
				Kevin Q. Wang (University of Toronto)
		Présentation 3	L084	The Efficient Market Hypothesis (Revisited)
				Oumar Sy (Dalhousie University)
		Présentation 4	L073	Refining Momentum Strategies by Conditioning on Prior Long-Term Returns: Canadian Evidence
				Richard Deaves (McMaster University) et Peter Miu (McMaster University)
			Discussants:	Axel Kind (University of St Gallen), Kodjovi Assoé (HEC Montréal), Tom McCurdy (University of Toronto) et Ralf Seiz (New York University)
Salle 3		Titre de la séance	EAP1
		Président de séance	Tim Simin (Pennsylvania State University)
		Présentation 1	V037	Multifrequency News and Stock Returns
				Laurent E. Calvet (HEC School of Management) et Adlai J. Fisher (University of British Columbia)
		Présentation 2	V079	On Diversification Discount – the Effect of Leverage
				Jin-Chuan Duan (University of Toronto) et Yun Li (University of Toronto)
		Présentation 3	V104	Commonality in Liquidity: A Global Perspective
				Paul Brockman (University of Missouri - Columbia), Dennis Y. Chung (Simon Fraser University) et Christophe Pérignon (Simon Fraser University)
			Discussants:	Ruslan Goyenko (McGill University), Antonio Diez de los Rios (Banque du Canada) et Adlai Fisher (University of British Columbia)
Salle 4		Titre de la séance	International 2
		Président de séance	Michael King (Banque du Canada)
		Présentation 1	T069	Market Timing, Capital Structure and Cross Listing: Canadian Evidence
				Usha R. Mittoo (University of Manitoba) et Zhou Zhang (University of Manitoba)
		Présentation 2	J131	International Risk Sharing, Investment Restrictions and Asset Prices
				Issouf Soumaré (Université Laval) et Tan Wang (University of British Columbia)
		Présentation 3	T143	The Long-term effects of cross-listing, investor recognition, and opwnership structure on valuation
				Michael King (Banque du Canada) et Dan Segal (University of Toronto)
			Discussants:	Eric Santor (Banque du Canada), Francesca Carrieri (McGill University) et Vikas Mehrotra (University of Alberta)
Salle 5		Titre de la séance	Interest Rates
		Président de séance	Albert Lee Chun (HEC Montréal)
		Présentation 1	K116	A hidden Markov model of the term structure of interest rates
				Craig A. Wilson (University of Saskatchewan) et Robert J. Elliott (University of Calgary)
		Présentation 2	K137	Affine Term Structure Models, Volatility and the Segmentation Hypothesis
				Kris Jacobs (McGill University) et Lotfi Karoui (McGill University)
		Présentation 3	K239	Can unspanned stochastic volatility models explain the cross section of bond volatilities?
				Scott Joslin (Stanford University)
			Discussants:	Wei Yang (University of Rochester), Caio Ibsen Rodrigues de Almeida (Getulio Vargas Foundation) et Kris Jacobs (McGill University)
Salle 6		Titre de la séance	TAP3
		Président de séance	Éric Jacquier (HEC Montréal)
		Présentation 1	W205	Aggregate technology shocks and market return predictability
				Paul Po-Hsuan Hsu (Columbia University)
		Présentation 2	W209	Asset Pricing Implications of Time-to-Build
				Lars-Alexander Kühn (University of British Columbia)
		Présentation 3	W236	Dynamic Hedging Under Jump Diffusion With Transaction Costs
				J.S. Kennedy (University of Waterloo), P.A. Forsyth (University of Waterloo) et K.R. Vetzal (University of Waterloo)
			Discussants:	Ilias Tsiakas (University of Warwick), Bixia Xu (Wilfrid Laurier University) et Sergey Isaenko (Concordia University)
Samedi	18H30-19H30		Cocktail	Commandité par HEC Montréal
	19H30-23H00		Dîner
Dimanche	7H00-8H30		Petit déjeuner	Commandité par CIREQ
Dimanche	8H30-10H10
Salle 1		Titre de la séance	Governance 2
		Président de séance	Omrane Guedhami (Memorial University of Newfoundland)
		Présentation 1	N206	The Use of Antitakeover Defenses Outside the United States. An Empirical Examination of Poison Pill Adoptions in Canadian Firms
				John M. Bizjak (Portland State University), Greg Hebb (Dalhousie University) et Arvind Mahajan (Texas A&M University)
		Présentation 2	N245	Why Do Firms Remove Poison Pills?
				Ali C. Akyol (University of Alabama) et Carolyn A. Carroll (University of Alabama)
		Présentation 3	N158	Ownership Level, Ownership Concentration, and Liquidity
				Amir Rubin (Simon Fraser University)
			Discussants:	Kai Li (University of British Columbia), Lynette Purda (Queen's University) et Blake Phillips (University of Alberta)
Salle 2		Titre de la séance	Foreign Exchange
		Président de séance	Simon van Norden (HEC Montréal)
		Présentation 1	T101	An Economic Evaluation of Empirical Exchange Rate Models: Robust Evidence in favour of Predictability
				Pasquale Della Corte (University of Warwick), Lucio Sarno (University of Warwick) et Ilias Tsiakas (University of Warwick)
		Présentation 2	J145	Chartists and Fundamentalists in the Foreign Exchange Market
				Stefan Klocker (Vienna University) et Christian Wagner (Vienna University)
		Présentation 3	T203	Test of Financial Integration: Finite Sample Motivated Methods
				Marie-Claude Beaulieu (Université Laval), Marie-Hélène Gagnon (Université Laval) et Lynda Khalaf (Université Laval)
			Discussants:	Sam James Henkel (University of Indiana), Simon van Norden (HEC Montréal) et Paul Po-Hsuan Hsu (Columbia University)
Salle 3		Titre de la séance	Mutual Funds 2
		Président de séance	Iwan Meier (HEC Montréal)
		Présentation 1	U028	A Unified Theory of Mutual Fund Flows and Closed-End Fund Discounts: A Dynamic Equilibrium Model
				Bin Wei (Duke University)
		Présentation 2	E009	What drives the performance of US Convertible Bond Funds?
				Manuel Ammann (University of St. Gallen), Axel Kind (University of St. Gallen) et Ralf Seiz (New York University)
		Présentation 3	U039	Are Canadian Small Cap Stocks a Separate Asset Class? A Mean-Variance Spanning Approach
				Lorne N. Switzer (Concordia University) et Iain Scott (Concordia University)
			Discussants:	J. Felix Meschke (University of Minnesota), Lorne Switzer (Concordia University) et Ruslan Goyenko (McGill University)
Salle 4		Titre de la séance	International 2
		Président de séance	Manmohan Singh (Fonds monétaire international)
		Présentation 1	B109	Banques étrangères en Chine: leçons des pays d'Europe Centrale et Orientale?
				Meriem Haouat (Université de Paris - Dauphine)
		Présentation 2	J154	Ownership, Institutions, and Capital Structure:Evidence from Chinese Firms
				Kai Li (University of British Columbia), Heng Yue (Peking University) et Longkai Zhao (Peking University)
		Présentation 3	J100	You Can Enter but You Cannot Leave... U.S. Securities Markets and Foreign Firms
				Andràs Marosi (University of Alberta) et Nadia Massoud (University of Alberta)
			Discussants:	Issouf Soumaré (Université Laval), Zhou Zhang (University of Manitoba) et Jochen Andritzky (Fonds monétaire international)
Salle 5		Titre de la séance	EAP2
		Président de séance	Tolga Cinesizoglu (HEC Montréal)
		Présentation 1	V159	Stock and Bond Market Liquidity: A Long-Run Empirical Analysis
				Ruslan Goyenko (McGill University)
		Présentation 2	V161	How useful are historical data for forecasting the long-run equity premium?
				John M. Maheu (University of Toronto) et Thomas H. McCurdy (University of Toronto)
		Présentation 3	V212	Vanishing Return Predictability and the Business Cycle
				Sam James Henkel (Indiana University), J. Spencer Martin (Arizona State University) et Federico Nardari (Arizona State University)
			Discussants:	Adlai Fisher (University of British Columbia), Jeroen Rombouts (HEC Montréal) et Alan Guoming Huang (University of Waterloo)
Salle 6		Titre de la séance	Microstucture 2
		Président de séance	Georges Dionne (HEC Montréal)
		Présentation 1	G078	Intraday Value at Risk Using Tick-by-Tick Data with Application to the Toronto Stock Exchange
				George Dionne (HEC Montréal), Pierre Duchesne (Université de Montréal) et Maria Pacurar (Dalhousie University)
		Présentation 2	G136	Ownership Dispersion and Market Liquidity
				Gady Jacoby (University of Manitoba) et Steven X. Zheng (University of Manitoba)
		Présentation 3	G166	The Microstructure Foundations of Size and Book-to-Market Equity Effects
				Aditya Kaul (University of Alberta) et N. Volkan Kayacetin (University of Alberta)
			Discussants:	David Goldreich (University of Toronto), Danielle Xu (Gonzaga University) et Moez Bennouri (HEC Montréal)
Dimanche	10H10-10H30		Pause santée	Commandité par l'Association CFA - Montréal
Dimanche	10H30-12H30
Salle 1		Titre de la séance	Hedge Funds
		Président de séance	Nicolas Papageorgiou (HEC Montréal)
		Présentation 1	H077	Assessing and Valuing the Nonlinear Structure of Hedge Fund Returns
				Antonio Diez de los Rios (Banque du Canada) et René Garcia (Université de Montréal)
		Présentation 2	H112	An Analysis of Hedge Fund Return
				Lewis D. Johnson (Queen's University) et Wulin Suo (Queen's University)
		Présentation 3	H113	Are hedge funds strategic style indexes that much different from industry protfolios
				Minli Lian (Simon Fraser University)
		Présentation 4	H033	What is the Optimal Investment in a Hedge Fund
				Phelim Boyle (University of Waterloo) et Sun Siang Liew (University of Waterloo)
			Discussants:	Georges Hübner (Université de Liège), Frank Leclerc (Desjardins Global Asset Management), Nicolas Papageorgiou (HEC Montréal) et Bin Wei (Duke University)
Salle 2		Titre de la séance	Corporate
		Président de séance	Adolfo de Motta (McGill University)
		Présentation 1	O238	Labor Unions, Operating Leverage, and Expected Returns.
				Huafeng Jason Chen (University of British Columbia), Marcin Kacperczyk (University of British Columbia) et Hernan Ortiz-Molina (University of British Columbia)
		Présentation 2	O042	Cash Flow Volatility, Financial Slack and Investment Decisions
				Laurence Booth (University of Toronto) et Sean Cleary (St. Mary's University)
		Présentation 3	O196	On the Choice of Organizational Form: Income Trusts vs. Public Corporations'
				Mark R. Huson (University of Alberta) et Federica Pazzaglia (University of Alberta)
		Présentation 4	T139	Capital Structure and Debt Choices for Corporate Diversification into New Foreign Markets
				Robert Joliet (Université de Liège)
			Discussants:	Maria Boutchkova (Concordia University), Robert Joliet (Université de Liège), Martin Boyer (HEC Montréal) et Federica Pazzaglia (University of Alberta)
Salle 3		Titre de la séance	Analyst Forecast
		Président de séance	Ian Rakita (Concordia University)
		Présentation 1	P006	Ex-ante versus Ex-post Accounting Conservatism and Inefficiency in Analysts' Earnings Forecasts
				Jinhae Pae (Queen's University) et Daniel B. Thornton (Queen's University)
		Présentation 2	P014	Do local analysts know more? A cross-country study of the performance of local analysts and foreign analysts
				Kee-Hong Bae (Queen's University), René M. Stulz (Ohio State University) et Hongping Tan (Queen's University)
		Présentation 3	P177	The Relative Importance of Determinants of the Quality of Financial Analysts' Forecasts: A Reappraisal
				Alain Coën (Université du Québec à Montréal), Aurélie Desfleurs (Université Laval) et Jean-François L'Her (Caisse de dépôt et de placement du Québec)
			Discussants:	Amr Addas  (Concordia University), Nilanjan Basu (Concordia University) et Khaled Soufani (Concordia University)
Salle 4		Titre de la séance	Dividend Policy
		Président de séance	Ebenezer Asem (University of Lethbridge)
		Présentation 1	Q218	Timing of Seasoned Equity Offerings: A Duration Analysis
				Hong Qian (Pennsylvania State University)
		Présentation 2	Q120	The Impact of Media's Reputation on the Equity Financing: Manipulation and Collusion
				Huang Weihua (Université de Toulouse)
		Présentation 3	Q016	Dividend Policy, Market Movements, and Cash Flow
				Ebenezer Asem (University of Lethbridge) et Eldon Gardner (University of Lethbridge)
		Présentation 4	Q173	Liquidity Constraint and Dividend Payment Decisions - New evidence from the Canadian Market
				Samuel Asiedu (Exportation et développement Canada) et Vijay Jog (Carleton University)
			Discussants:	Edith Ginglinger (Université de Paris), Jacob Oded (Boston University), Lynette Purda (Queen's University) et Amir Rubin (Simon Fraser University)
Salle 5		Titre de la séance	TAP 4
		Président de séance	Kris Jacobs (McGill University)
		Présentation 1	W059	Portfolio Choice under Convex Transaction Costs
				Sergei Isaenko (Concordia University)
		Présentation 2	W147	Estimation of the CEV Model on Options and Returns using Particle Filtering
				Karim Mimouni (McGill University)
		Présentation 3	O155	Firm Life Expectancy and the Heterogeneity of the Book-to-Market Effect
				Huafeng Jason Chen (University of British Columbia)
			Discussants:	Wulin Suo (Queen's University), Benjamin Croitoru (McGill University), et N. Volkan Kayacetin (University of Alberta)
Salle 6		Titre de la séance	IPO 2
		Président de séance	Jean-Claude Cosset (HEC Montréal)
		Présentation 1	F142	Are Low-demand IPOs Underpriced? Evidence from Biotech IPOs
				Sangkyoo Kang (SUNY - Buffalo) et Joseph P. Ogden (SUNY - Buffalo)
		Présentation 2	F220	How is Value Created in Spin-offs? A Look Inside the Black-box
				Thomas Chemmanur (Boston College) et Debarshi Nandy (York University)
		Présentation 3	F012	Angels versus Venture Capitalists
				Paul Schure (University of Victoria)
		Présentation 4	F208	Political Connections of Newly Privatized Firms
				Narjess Boubakri (HEC Montréal), Jean-Claude Cosset (HEC Montréal) et Walid Saffar (HEC Montréal)
			Discussants:	Sandra Betton (Concordia University), Ambrus Kecskés (University of Toronto), Sherry Wang (University of Alberta) et Neil Brisley (University of Western Ontario)